【市場主線】

節(jié)前最后一天市場全天震蕩走低，創(chuàng)業(yè)板指低開低走跌1.86%。盤面上，獸藥概念股逆勢大漲，物流、統(tǒng)一大市場概念股震蕩走強，大消費股同樣表現活躍，而消費電子、高外銷占比概念股則集體重挫。指數層面，關稅消息終于落地，雖然指數沒能如預想中迎來變盤，但相較于全球其他股市的表現，A股市場已經算挺強的，這主要得益于兩方面，首先是預期管理，畢竟類似的事情在七八年前已經上演過一次，其次則是和量能有關，過去半個多月的縮量說明想賣的人早就賣了，并且就連上周四也僅殺出了1.1萬億+的量，意味著眼下已經很接近見底的時刻了，如果今日A股借勢再度大幅低開，大概率會引來不少資金進行搶籌。最極端的例子的便是2020年2月3日，雖然當天指數大幅低開超8%，但此后上證便走出了罕見的8連陽，且后續(xù)1個月自低點算起的漲幅達到了近15%，因此關稅消息的落地很可能將拉開新周期的帷幕。

題材上，以史為鑒，上一次貿易紛爭其實是直到特朗普上一任任期結束才終止，因此可以預見的是，此番關稅的博弈同樣會是一場拉鋸戰(zhàn)，而在這樣宏大的敘事之下，個股/題材無可避免將圍繞這個大背景展開，并且聰明資金在上周四便提前開始布局了，主要包括三個方向，即反制（獸藥、養(yǎng)殖等）、新出口（中日韓自貿區(qū)、一帶一路等）、內需（消費），至于最后具體哪個方向能夠脫穎而出，短期看這兩天哪個個股的封單最大，這能最直觀看出資金看好的方向，后續(xù)資金也會很自然圍繞著該股及其對應的方向進行展開。中長期則要看消息催化，由于關稅主題本身就是一個重磅消息，因此其對于消息的敏感度會更甚于其他題材，就像上周四獸藥的走強也是基于盤前金河生物的漲價消息，而上周末進一步衍生出的以蘋果產業(yè)鏈為代表的“潛在豁免方向”，也是資金預期會有相關消息落地，簡而言之后續(xù)但凡有新消息催化，對應的方向便會得到加強。最后，關于上周四高標凱美特氣炸板，這也是一個老生常談的話題，該股70億元的市值放在目前的市場稍微大了些，且即使最后封住，考慮到其已經六板的高度，到了周一也很難會有資金能承接住20多億的成交額，換言之，后續(xù)連板股要想打開市場高度的必要條件便是市值和成交額盡可能的小才行。

【龍頭板塊】農產養(yǎng)殖

中美為世界農產品貿易大國，據海關總署統(tǒng)計數據，主要四類農產品中國進口額為2028.24億元，其中從美國進口額為248.78億元，占比12.27%。華西證券周莎認為，隨著關稅升級，將推升進口產品成本，預計未來進口量將減少，國內相關企業(yè)市場份額有望提升，看好農業(yè)養(yǎng)殖板塊為極少數受益的板塊，且當前估值處于底部區(qū)域，具有安全邊際，有望隨著消費復蘇、市場情緒提振及熱點催化逐步修復。板塊內上市公司包括：金河生物、美農生物等。

【熱點前瞻】

特朗普宣布將再給予TikTok禁令75天寬限期

美國總統(tǒng)特朗普當地時間4月4日在社交媒體上宣布，他將再次推遲執(zhí)行TikTok禁令75天。特朗普曾于當地時間1月20日簽署行政令，要求短視頻社交媒體平臺TikTok“不賣就禁用”法律在未來75天內暫不執(zhí)行。特朗普在行政令中稱，他計劃與美國政府相關部門負責人等商討TikTok問題解決方案。在75天寬限期內，美國司法部不得依據“不賣就禁用”法律采取任何執(zhí)法行動，也不得處罰任何不遵守該法律的實體。

字節(jié)跳動在美國有豐富的App矩陣，包含社交類、音樂類、剪輯類、教育類、圖片類以及短劇類。TikTok全球DAU3.71億，人均單日用戶時長107.3分鐘，是全球用戶量排名第5位的社交媒體。根據24年1月TikTokCEO周受資聲明，TikTok在美國擁有1.7億月活用戶。國泰君安證券傳媒團隊認為，若在美困境得到緩和甚至后續(xù)妥善應對，TikTok用戶數及商業(yè)化有望持續(xù)高增趨勢，并利好廣告、電商、出海內容投放三類企業(yè)。

省廣集團：公司主營廣告營銷業(yè)務，與字節(jié)跳動為日常業(yè)務合作。TikTok是公司客戶之一。公司密切關注AI相關技術在廣告營銷領域的發(fā)展與應用。

超訊通信：公司投資參股的七火山旗下的短劇內容品牌——SevenFlame正式入駐TikTokSeries，成為該平臺的首批內容合作伙伴之?。

商務部發(fā)布《對部分中重稀土相關物項實施出口管制的決定》

4月4日商務部發(fā)布《對部分中重稀土相關物項實施出口管制的決定》（以下稱為《出口管制）；對含釤、釓、鏑、鋱、镥、鈧、釔等元素的產品進行出口管制。本公告自發(fā)布之日起正式實施。

根據海關數據，我國出口稀土產品中，數量級最大的為釹鐵硼磁性材料。國金證券王欽楊認為，類比銻，海外稀土供應鏈極其脆弱，因而恐慌性備貨下“內外同漲”局面有望出現，并且《出口管制》有望賦予板塊更高的戰(zhàn)略屬性，后續(xù)或伴隨系列政策和行業(yè)整合，行業(yè)基本面將進入底部回升階段。

中國稀土：公司是六大稀土集團之一中國五礦的唯一稀土上市平臺，國內最大的南方離子型稀土分離加工企業(yè)之一，國內產能規(guī)模最大的中重稀土分離企業(yè)。

金力永磁：公司主要從事高性能釹鐵硼永磁材料的研發(fā)、生產、銷售及回收綜合利用，在新能源汽車領域表現突出，其驅動電機磁鋼產品被全球前十大新能源汽車生產商采用。

【海外映射】

1、美股零售商（耐克、露露檸檬、Gap）均漲逾3%，特朗普宣稱，與越南進行了富有成效的通話，對方希望把自己的關稅降至零，推動這些依賴越南制造的服裝零售商股價走高，中國消費產業(yè)國際優(yōu)勢突出，分析師持續(xù)看好中國消費龍頭的國際競爭力，A股相關公司包括：牧高笛、森馬服飾等。

【九點·公告全知道】（表格引用自《公告全知道》）

【九點·數據分析】

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