問(wèn)題二：國(guó)內(nèi)核電審核部門近三年在核裂變領(lǐng)域的核準(zhǔn)情況？國(guó)內(nèi)核裂變產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)水平與國(guó)際比較，是否已達(dá)到世界領(lǐng)先水平？同時(shí)，國(guó)家能源局提出了支持前沿技術(shù)的研發(fā)攻關(guān)，那么我國(guó)可控核聚變技術(shù)目前處于世界何種水平？

專家：關(guān)于核裂變，中國(guó)與英國(guó)曾簽署核技術(shù)訂單，把核裂變技術(shù)賣給英國(guó)。近三年我國(guó)每年核準(zhǔn)10臺(tái)以上，預(yù)計(jì)落地時(shí)間為2024-2030年，每年開(kāi)工建設(shè)6-8臺(tái)。這種穩(wěn)定的推進(jìn)將帶動(dòng)主機(jī)系統(tǒng)、核導(dǎo)主設(shè)備，壓力容器、蒸汽發(fā)射器，汽輪機(jī)、核燃料組件、閥門、燃料后處理等產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。中國(guó)核裂變技術(shù)一直受到國(guó)家重視，研發(fā)水平處于國(guó)際領(lǐng)先地位，大部分已實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化。尤其在四代堆技術(shù)方面，中國(guó)正在研發(fā)多種堆型，包括高溫氣冷堆、熔鹽堆，鈉冷快堆等等，處于國(guó)際領(lǐng)先地位。三代堆中，非能動(dòng)反應(yīng)堆如華龍一號(hào)也都研發(fā)成功。

在核聚變領(lǐng)域，中國(guó)在低溫超導(dǎo)托卡馬克方向處于國(guó)際領(lǐng)先地位。中科院正建設(shè)BEST核聚變裝置，目前融資了145億，每年基本上招標(biāo)30-40億的規(guī)模，一直到2027年。預(yù)計(jì)2028-2029年實(shí)現(xiàn)能量增益大于10的目標(biāo)，也就是聚變產(chǎn)生的能量（輸出的能量）要高于消耗的能量，產(chǎn)生額外的能量就可以發(fā)電，目前最大型的低溫超導(dǎo)的托卡馬克裝置就是中國(guó)的。而美國(guó)則在高溫超導(dǎo)托卡馬克和直線型裝置方面領(lǐng)先，目前中核集團(tuán)已成立中國(guó)聚變能公司，目標(biāo)是趕上美國(guó)。

問(wèn)題三：近期可控核聚變產(chǎn)業(yè)商業(yè)化進(jìn)度有所加速，目前是否進(jìn)入大規(guī)模的投資階段，可較為清晰展望的投資額大概在什么量級(jí)？

專家：從整個(gè)可控核聚變的招標(biāo)情況來(lái)看，未來(lái)2-3年樂(lè)觀估計(jì)將有近1000億資金進(jìn)入核聚變領(lǐng)域。目前已確定的規(guī)模在三四百億左右，中科院集團(tuán)下的聚變新能已融資145億，每年會(huì)有三四十億的招標(biāo)規(guī)模；中核集團(tuán)旗下的中國(guó)聚變能公司已融資150億，其中上海市配套30-40億，中核集團(tuán)自籌30-40億；中石油投資聚變新能29億，并計(jì)劃向中國(guó)聚變能公司投資30億；此外，智能電力、中國(guó)核電分別增資17億，上海市未來(lái)產(chǎn)業(yè)基金也參與投資。據(jù)內(nèi)部消息，加起來(lái)約150億，將在今年下半年落實(shí)，屆時(shí)將啟動(dòng)高溫超導(dǎo)托卡馬克設(shè)計(jì)，樂(lè)觀預(yù)計(jì)一年完成，明年下半年或后年上半年開(kāi)始招標(biāo)，預(yù)計(jì)加總為300億；再加其他商業(yè)公司投資，總規(guī)模大概400億。

不確定性項(xiàng)目方面，聯(lián)創(chuàng)光電的聚變裂變混合堆據(jù)稱需200億資金。目前資金未完全到位，但中核二三建設(shè)有限公司將墊資啟動(dòng)項(xiàng)目；先覺(jué)聚能由鵬先覺(jué)院士主導(dǎo)，在四川成立，計(jì)劃建設(shè)基于地估縮裝置的聚變裂變混合堆，投資規(guī)模約100億；此前發(fā)改委支持的核聚變裝置項(xiàng)目“CRAFT夸父”，獲發(fā)改委30億和安徽省政府30億配套資金，已通過(guò)驗(yàn)收，進(jìn)入招標(biāo)工作后期；其他商業(yè)公司零散項(xiàng)目，如中核集團(tuán)依托復(fù)旦大學(xué)，徐敏老師主導(dǎo)的聚焦高溫超導(dǎo)托卡馬克技術(shù)路線，上海未來(lái)基金已證實(shí)將投資該項(xiàng)目，資金規(guī)模約幾億。零散項(xiàng)目加起來(lái)總資金有望達(dá)百億級(jí)。

問(wèn)題四：可控核聚變產(chǎn)業(yè)鏈主要涉及哪些環(huán)節(jié)？各個(gè)環(huán)節(jié)的價(jià)值量拆分大概怎么樣？后續(xù)哪些方向可能會(huì)率先有訂單？相關(guān)公司的情況怎么樣？

專家：以低溫超導(dǎo)托卡馬克為例，價(jià)值量占比最高的是低溫超導(dǎo)磁體，約30%，例如ITER200億美金的項(xiàng)目，低溫超導(dǎo)自就占了30%，達(dá)到60億美金左右。除磁體外，主機(jī)三大件（真空室、冷屏、鍍瓦）價(jià)值占比12%-13%，電源系統(tǒng)占比8%，低溫和冷卻系統(tǒng)占比5%，廠房等土建占比14%，加熱與電流驅(qū)動(dòng)占比7%，中央控制系統(tǒng)儀器儀表占比6%，其他輔助系統(tǒng)加起來(lái)占比7%。

而高溫超導(dǎo)磁體占比更大，達(dá)50%。

磁體代表公司包括能量起點(diǎn)、中國(guó)聚變能公司、聯(lián)創(chuàng)光電（其聚變裂變混合堆堆芯采用高溫超導(dǎo)）、永鼎股份占股的東部超導(dǎo)和精達(dá)股份占股的上海超導(dǎo)、翌曦科技（上海交大孵化）。

真空室相關(guān)企業(yè)包括國(guó)光電氣、安泰科技、合鍛智能。

電源系統(tǒng)包括安徽金屹、陜西威思曼（高壓電源），杭州精日，河南紐瑞、王子新材（電容部件）。

低溫系統(tǒng)供應(yīng)商包括中科富海、安徽萬(wàn)瑞朗、蘇州多爾氣體、雪人股份（主要生產(chǎn)海氣壓縮機(jī)，聲稱已能生產(chǎn)適用于托卡馬克裝置的亥期壓縮機(jī)，但行業(yè)內(nèi)尚無(wú)定論，其產(chǎn)品尚未得到實(shí)際驗(yàn)證）。

材料相關(guān)領(lǐng)域，應(yīng)流股份、久立特材（供應(yīng)導(dǎo)體鎧甲等），寶盈特種科技股份（專注于特殊管材的生產(chǎn)）。

主機(jī)三大件的加工眾多大型央國(guó)企具備相應(yīng)能力，如中國(guó)一重、國(guó)機(jī)重裝、合鍛智能、武漢重型機(jī)床、上海電氣、東方電氣、航天晨光、海陸重工等。

高溫超導(dǎo)帶材領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)主要有三家，分別是上海超導(dǎo)、東部超導(dǎo)和蘇州新材料。

磁體生產(chǎn)方面相關(guān)公司比較多，包括上海超導(dǎo)、西安聚能超導(dǎo)、上海國(guó)際超導(dǎo)、合肥西河超導(dǎo)、合肥國(guó)際應(yīng)用超導(dǎo)、西部超導(dǎo)、一汽科技和聯(lián)創(chuàng)光電等。

從事偏離器和包層系統(tǒng)生產(chǎn)的公司有國(guó)光電氣、安泰科技和東方精工等。

在加熱系統(tǒng)領(lǐng)域，北京航天、廣通以及旭光電子等公司具備生產(chǎn)能力，其中旭光電子專注于離子回源加熱管等兆瓦級(jí)電子管的生產(chǎn)。

問(wèn)題五：感謝專家的詳細(xì)解答。接下來(lái)，請(qǐng)問(wèn)裂變和聚變產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)欠裼泄餐婕暗沫h(huán)節(jié)？如果有，這些廠商的景氣度是否會(huì)因此更高？

專家：裂變和聚變產(chǎn)業(yè)鏈確實(shí)存在共同涉及的環(huán)節(jié)。首先是大型真空壓力容器制造，國(guó)內(nèi)許多核電制造供應(yīng)商在核聚變領(lǐng)域同樣具備生產(chǎn)能力。由于中國(guó)機(jī)械加工能力強(qiáng)大，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，許多央國(guó)企，包括核電領(lǐng)域的一些大型企業(yè)，都能承擔(dān)這類生產(chǎn)任務(wù)，例如上海電氣等，他們既參與核聚變又涉足核裂變的大型部件加工。

其次，在總裝方面，核電和聚變的總裝供應(yīng)鏈公司也可以互相借用。例如，能量奇點(diǎn)由中國(guó)核工業(yè)第五建設(shè)有限公司負(fù)責(zé)洪荒70托卡馬克的總裝；中核二三建設(shè)有限公司則參與聯(lián)創(chuàng)光電的聚變裂變混合堆項(xiàng)目。

此外，特殊管材在核聚變和核裂變領(lǐng)域均有應(yīng)用，久立特材等公司提供的產(chǎn)品可同時(shí)用于兩個(gè)領(lǐng)域。

閥門也是共通的，核裂變和核聚變都需要大量的管道系統(tǒng)，包括真空管道、冷卻系統(tǒng)管道、低溫系統(tǒng)管道以及水冷管道等，江蘇神通和紐威股份等公司可以滿足這些需求。

遙控操作設(shè)備同樣適用于兩個(gè)領(lǐng)域，因?yàn)楹司圩兒秃肆炎兌忌婕胺派湫晕镔|(zhì)，需要機(jī)器人進(jìn)行操作。景業(yè)智能等公司既可參與聚變項(xiàng)目，也可參與裂變項(xiàng)目，但這些應(yīng)用主要出現(xiàn)在后期場(chǎng)景中，近兩年可能仍處于研發(fā)階段。海陸重工同時(shí)涉足核聚變和核裂變領(lǐng)域，承擔(dān)核聚變項(xiàng)目中的屏蔽模塊和防輻射任務(wù)。

在電源系統(tǒng)方面，盡管核聚變有其獨(dú)特的電源系統(tǒng)，但一些基礎(chǔ)技術(shù)可能具有共通性。

問(wèn)題六：可控核聚變產(chǎn)業(yè)鏈的重要催化節(jié)點(diǎn)有哪些？未來(lái)是否會(huì)有引起高度關(guān)注的標(biāo)志性事件？

專家：核聚變與其他行業(yè)不同，像機(jī)器人、AI、汽車產(chǎn)業(yè)、新能源等領(lǐng)域的突破不會(huì)頻繁引發(fā)央視等主流媒體的報(bào)道，但核聚變領(lǐng)域的每一次技術(shù)突破都可能成為催化因素。在中國(guó)，這類突破通常會(huì)受到央視等主流媒體的報(bào)道，平均每?jī)扇齻€(gè)月就會(huì)出現(xiàn)一次這樣的小催化。比如最近爆出來(lái)的激光核聚變的突破，實(shí)現(xiàn)了Q>4，而每次有這樣的技術(shù)突破，國(guó)家科技部、發(fā)改委都會(huì)有大的動(dòng)作，召集國(guó)內(nèi)的專家一起去研判它的進(jìn)展。

至于重大催化事件可能有：2026年，美國(guó)的高溫超導(dǎo)托卡馬克裝置Spark將建成并運(yùn)行，2027-2030年之間實(shí)現(xiàn)Q大于10，如果做成，可能是高溫超導(dǎo)托卡馬克的“ChatGPT時(shí)刻”；2027年，中國(guó)的BEST裝置將建成。如果在2028-2030年間實(shí)現(xiàn)Q大于5，相當(dāng)于低端超導(dǎo)托克馬克的“ChatGPT時(shí)刻”；直線型裝置方面，山姆?奧特曼團(tuán)隊(duì)計(jì)劃在2023年實(shí)現(xiàn)Q大于1，并在2028年向微軟售電，這些事件也可能成為行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。