近年來(lái)，國(guó)內(nèi)政策持續(xù)加碼腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)，工信部等四部門《新產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化領(lǐng)航工程實(shí)施方案》明確支持其研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，北京、上海等地也發(fā)布未來(lái)產(chǎn)業(yè)培育方案；國(guó)家醫(yī)保局新設(shè)“侵入式/非侵入式腦機(jī)接口”價(jià)格項(xiàng)目，加速技術(shù)成果轉(zhuǎn)化。據(jù)Precedence Research預(yù)測(cè)，全球腦機(jī)接口市場(chǎng)10年內(nèi)仍有百億美元增量，中國(guó)憑借場(chǎng)景結(jié)合的“放大效應(yīng)”，綜合產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望突破千億元，市場(chǎng)潛力顯著。

二、技術(shù)+臨床雙驅(qū)動(dòng)，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程臨關(guān)鍵拐點(diǎn)

中泰證券指出，當(dāng)前國(guó)內(nèi)外腦機(jī)接口臨床試驗(yàn)密集推進(jìn)，技術(shù)路徑可行性持續(xù)驗(yàn)證，核心性能優(yōu)化降低技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，為商業(yè)化奠定基礎(chǔ)；電極材料、植入方式、信號(hào)算法等技術(shù)瓶頸突破，進(jìn)一步縮短產(chǎn)品化周期，推動(dòng)BCI從醫(yī)療康復(fù)向消費(fèi)電子等場(chǎng)景滲透。投資邏輯分三階段：優(yōu)先布局設(shè)備&醫(yī)療場(chǎng)景（關(guān)注技術(shù)合作/產(chǎn)業(yè)鏈公司），其次聚焦消費(fèi)級(jí)非侵入式BCI（滲透率彈性大），最終關(guān)注醫(yī)療康復(fù)、智能交互等高價(jià)值下游應(yīng)用先行者。

三、創(chuàng)新醫(yī)療：參股博靈腦機(jī)，C端產(chǎn)品2025年進(jìn)入銷售期

創(chuàng)新醫(yī)療通過(guò)參股布局腦機(jī)接口領(lǐng)域，持有博靈腦機(jī)（核心技術(shù)企業(yè)）及全診醫(yī)學(xué)股權(quán)。其中，博靈腦機(jī)C端產(chǎn)品已進(jìn)入批量生產(chǎn)階段，預(yù)計(jì)2025年陸續(xù)上市銷售，有望率先受益醫(yī)療場(chǎng)景落地及消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)滲透，成為其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要支點(diǎn)。

文章發(fā)布后，創(chuàng)新醫(yī)療持續(xù)走強(qiáng)，區(qū)間最高漲幅達(dá)28.13%。

（二）蘋果腦機(jī)接口技術(shù)突破，行業(yè)進(jìn)入爆發(fā)前夜！一線追蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)+核心概念股4日大漲44%

蘋果公司的腦機(jī)接口合作伙伴Synchron在周一發(fā)布的視頻中首次展示了BCI人機(jī)交互標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)際應(yīng)用。演示視頻顯示，一位漸凍癥患者通過(guò)腦機(jī)設(shè)備成功實(shí)現(xiàn)用意念控制iPad操作，并展現(xiàn)應(yīng)用腦機(jī)接口使用“快捷指令”等操作。

蘋果“腦控”iPad 技術(shù)曝光，激活消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)?！峨妶?bào)解讀》深度挖掘翔宇醫(yī)療，其近幾年重點(diǎn)布局“腦機(jī)接口”方向，具體來(lái)看：

一、全球腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)加速擴(kuò)容，市場(chǎng)潛力持續(xù)釋放

腦機(jī)接口（BCI）作為人腦與外部設(shè)備交互的核心技術(shù)，兼具科研與臨床價(jià)值，已成為全球科技競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略高地。據(jù)中研普華數(shù)據(jù)，2023年全球BCI市場(chǎng)規(guī)模19.8億美元，預(yù)計(jì)2028年突破60億美元，五年復(fù)合增速達(dá)25.22%，產(chǎn)業(yè)處于高速發(fā)展階段，市場(chǎng)空間持續(xù)打開。

二、政策與技術(shù)雙輪驅(qū)動(dòng)，行業(yè)商業(yè)化進(jìn)程提速

2024年工信部等七部門將BCI列為未來(lái)產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)培育；2025年國(guó)家藥監(jiān)局發(fā)布BCI醫(yī)療器械數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)家醫(yī)保局單獨(dú)立項(xiàng)“侵入式/非侵入式腦機(jī)接口”臨床收費(fèi)項(xiàng)目，從政策、監(jiān)管、支付端形成全鏈條支持。中信建投、東北證券指出，技術(shù)突破（運(yùn)動(dòng)恢復(fù)、語(yǔ)言溝通等）疊加政策紅利，行業(yè)進(jìn)入爆發(fā)前夜，短期關(guān)注醫(yī)療場(chǎng)景（尤其非侵入式消費(fèi)級(jí)），中長(zhǎng)期看好侵入式技術(shù)突破帶來(lái)的應(yīng)用市場(chǎng)擴(kuò)容。

三、翔宇醫(yī)療：腦機(jī)接口布局深化，2025年進(jìn)入產(chǎn)品落地期

公司近年重點(diǎn)布局BCI領(lǐng)域，2025年預(yù)計(jì)20余款產(chǎn)品出樣機(jī)，其中腦電圖機(jī)、腦電采集裝置等下半年將陸續(xù)取得醫(yī)療器械注冊(cè)證；成立Sun-BCI Lab腦機(jī)接口實(shí)驗(yàn)室，聚焦五大研發(fā)方向，承擔(dān)2項(xiàng)國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃，重點(diǎn)推進(jìn)腦控理療、神經(jīng)反饋、睡眠干預(yù)等設(shè)備研發(fā)，同時(shí)推動(dòng)現(xiàn)有康復(fù)類產(chǎn)品的智能化升級(jí)。政策支持與技術(shù)積累下，公司有望率先受益BCI醫(yī)療場(chǎng)景落地，商業(yè)化進(jìn)程加速。

翔宇醫(yī)療連連攀升，近日持續(xù)刷新年內(nèi)高點(diǎn)，4個(gè)交易日最高漲幅達(dá)44.39%。

二、機(jī)構(gòu)龍虎榜：“借機(jī)構(gòu)視角” 挖掘價(jià)值標(biāo)的

（一）軍工+無(wú)人機(jī)+并購(gòu)重組！借“機(jī)構(gòu)搶籌”線索挖掘軍用復(fù)合材料隱形冠軍，4日漲超5成

8月4日，《電報(bào)解讀》梳理機(jī)構(gòu)龍虎榜數(shù)據(jù)并覆蓋北方長(zhǎng)龍，其 “防彈天線罩”用于軍用車輛，同時(shí)布局 “無(wú)人機(jī)通信載荷”打開想象空間：

一、軍用非金屬?gòu)?fù)合材料龍頭，先發(fā)優(yōu)勢(shì)與多領(lǐng)域拓展并行

北方長(zhǎng)龍深耕軍事裝備領(lǐng)域，專注于非金屬?gòu)?fù)合材料軍用車輛配套裝備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品涵蓋人機(jī)環(huán)系統(tǒng)內(nèi)飾等，廣泛應(yīng)用于輪式、履帶主戰(zhàn)裝備，在軍用非金屬?gòu)?fù)合材料領(lǐng)域具備顯著先發(fā)優(yōu)勢(shì)。公司部分項(xiàng)目已延伸至無(wú)人機(jī)領(lǐng)域，雖尚未形成大批量供應(yīng)，但正積極推進(jìn)相關(guān)項(xiàng)目并拓展非金屬?gòu)?fù)合材料在更多場(chǎng)景的應(yīng)用，業(yè)務(wù)延伸潛力逐步釋放。

二、防彈天線罩技術(shù)突破，強(qiáng)化軍事裝備戰(zhàn)場(chǎng)生存能力

公司軍車衛(wèi)星通信系統(tǒng)配套產(chǎn)品以復(fù)合材料天線罩、反射面為核心，其中研制的防彈天線罩具備“透波+密封+防彈”多重性能，可有效防護(hù)內(nèi)部天線或雷達(dá)免受破片、彈丸等外來(lái)物毀傷，顯著提升軍事裝備及武器系統(tǒng)在戰(zhàn)場(chǎng)環(huán)境下的生存率與功能發(fā)揮能力，技術(shù)壁壘與軍事應(yīng)用價(jià)值突出。

三、擬控股河南眾晟，拓展復(fù)合材料產(chǎn)業(yè)鏈與出口市場(chǎng)

公司擬以10,197.86萬(wàn)元（暫定價(jià)）通過(guò)受讓股權(quán)及增資方式取得河南眾晟51%股權(quán)，將其納入控股子公司。標(biāo)的公司專注復(fù)合材料拉擠設(shè)備、模具、制品及技術(shù)輸出，業(yè)務(wù)覆蓋出口（北美、歐洲、東南亞）與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。此次收購(gòu)有望強(qiáng)化北方長(zhǎng)龍?jiān)趶?fù)合材料領(lǐng)域的技術(shù)與產(chǎn)能布局，同時(shí)借助標(biāo)的公司出口渠道拓展國(guó)際市場(chǎng)，形成產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)。

北方長(zhǎng)龍?jiān)?月6日收獲20CM漲停，次日再度拉升觸及年內(nèi)高點(diǎn)，4個(gè)交易日最高漲幅達(dá)56.27%。

（二）人形機(jī)器人引爆PEEK材料需求！這家核心企業(yè)正加速國(guó)產(chǎn)替代，獲資金持續(xù)追捧

機(jī)器人輕量化需求催生 PEEK 材料機(jī)遇，《電報(bào)解讀》鎖定新瀚新材。其年產(chǎn)8000 噸芳酮單體，是PEEK 關(guān)鍵原料。國(guó)內(nèi)PEEK 材料自給率較低，公司產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)高端替代，是機(jī)器人上游材料“國(guó)產(chǎn)替代”標(biāo)桿。

一、芳香族酮類核心供應(yīng)商，多領(lǐng)域產(chǎn)品布局

新瀚新材主營(yíng)芳香族酮類產(chǎn)品，覆蓋特種工程塑料原料、光引發(fā)劑、化妝品原料及醫(yī)藥農(nóng)藥中間體四大領(lǐng)域，形成多元化產(chǎn)品矩陣。其中，DFBP作為下游PEEK（聚醚醚酮）材料的核心原料，是公司重點(diǎn)產(chǎn)品，直接關(guān)聯(lián)高景氣賽道。

二、DFBP綁定行業(yè)龍頭，受益PEEK輕量化需求

PEEK材料因輕量化、耐高溫等特性，廣泛應(yīng)用于醫(yī)療、汽車、機(jī)器人等領(lǐng)域。公司DFBP產(chǎn)品已切入威格斯、索爾維、贏創(chuàng)、中研股份等全球PEEK龍頭供應(yīng)鏈，下游應(yīng)用開發(fā)（如機(jī)器人輕量化）將直接帶動(dòng)DFBP需求，公司作為核心原料供應(yīng)商有望持續(xù)受益。

三、產(chǎn)能擴(kuò)張強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)力，支撐可持續(xù)發(fā)展

公司年產(chǎn)8000噸芳香酮（含2500噸DFBP）項(xiàng)目落地，將顯著提升產(chǎn)能規(guī)模與綜合實(shí)力。擴(kuò)產(chǎn)后，公司可更深度綁定下游客戶，增強(qiáng)合作穩(wěn)定性，為長(zhǎng)期發(fā)展提供產(chǎn)能支撐，鞏固在PEEK核心原料領(lǐng)域的市場(chǎng)地位。

四、HAP業(yè)務(wù)拓展順利，化妝品原料貢獻(xiàn)新增量

除DFBP外，公司化妝品原料HAP（羥基吡咯烷酮）市場(chǎng)拓展穩(wěn)步推進(jìn)，隨著消費(fèi)者健康意識(shí)提升，HAP應(yīng)用品牌及產(chǎn)品種類有望增加。近期公司透露HAP將新增部分客戶，業(yè)務(wù)增量逐步釋放，為業(yè)績(jī)提供額外彈性。

8月6日，新瀚新材收獲20CM漲停，區(qū)間最高漲幅達(dá)26.42%。

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欄目?jī)?nèi)容設(shè)置及發(fā)布時(shí)間如下：

《電報(bào)解讀》：每個(gè)交易日8:00點(diǎn)到23:00點(diǎn)，實(shí)時(shí)更新6-12條。內(nèi)容涵蓋：1、大政策信息解讀；2、重大突發(fā)事件；3、行業(yè)產(chǎn)業(yè)主題投資；4、盤面異動(dòng)機(jī)會(huì)；5、數(shù)據(jù)信息機(jī)會(huì)挖掘。

《點(diǎn)金互動(dòng)易》：每個(gè)交易日8:25更新1條，從上千條互動(dòng)易回復(fù)中精選5-10條重要內(nèi)容，并附帶簡(jiǎn)評(píng)。

《機(jī)構(gòu)龍虎榜》：每個(gè)交易日19:30更新1條，梳理當(dāng)日龍虎榜信息中機(jī)構(gòu)席位買賣動(dòng)態(tài)，篩選2-3家機(jī)構(gòu)關(guān)注的優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)行解讀。

《大佬持倉(cāng)跟蹤》：每周二、周四11:30-13:00更新1條，重點(diǎn)解讀知名基金經(jīng)理持倉(cāng)情況。

《尋找年報(bào)預(yù)期差》：近期每日晚間更新1條，解讀上市公司業(yè)績(jī)，梳理出優(yōu)質(zhì)上市公司。

《異動(dòng)解析》不定期上線，實(shí)時(shí)監(jiān)控盤中異動(dòng)板塊及個(gè)股，快速解析異動(dòng)原因。

《掘金行業(yè)龍頭》：每周更新2條，時(shí)間在周一、周三或周五11:30-13:00，分析熱點(diǎn)行業(yè)邏輯，解析行業(yè)龍頭公司。

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