一、機構(gòu)稱衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)具備估值擴張潛力

西部證券表示，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)展提速，具備估值擴張潛力。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)是新質(zhì)生產(chǎn)力核心環(huán)節(jié)，從政策端來看，對終端直連衛(wèi)星、衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)協(xié)調(diào)以及民營衛(wèi)星企業(yè)準(zhǔn)入等領(lǐng)域的政策法規(guī)均在近兩年相繼出臺，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)的頂層政策框架已較為完善。從產(chǎn)品及用戶端看，天通套餐用戶數(shù)超200萬戶，終端設(shè)備超1600萬臺，且25年下半年華為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)眾測即將開啟，我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)接入的用戶基礎(chǔ)正在逐步搭建。從衛(wèi)星商業(yè)服務(wù)進(jìn)展來看，我國衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)正呈現(xiàn)國內(nèi)+出海雙輪驅(qū)動格局，國內(nèi)在時空集團及運營商的引領(lǐng)下已實現(xiàn)高軌+低軌時空數(shù)據(jù)一張網(wǎng)的平臺化布局；同時以垣信千帆星座為代表的商業(yè)低軌衛(wèi)星星座已與巴西、馬來西亞和泰國等國家簽署合作，開拓商業(yè)航天出海市場。

華西證券認(rèn)為，當(dāng)前衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展勢頭迅猛，星座常態(tài)化發(fā)射，實現(xiàn)通信容量增大，時延降低，同時有望看到手機寬帶直連衛(wèi)星與低軌衛(wèi)星網(wǎng)聯(lián)智能駕駛系統(tǒng)的相關(guān)應(yīng)用快速落地。東方財富證券稱，隨著產(chǎn)能、基建和應(yīng)用端的快速發(fā)展，中國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用側(cè)市場有望加速打開，終端市場或迎來爆發(fā)。

二、相關(guān)上市公司：上海瀚訊、航天晨光

上海瀚訊：覆蓋行業(yè)寬帶通信芯片、通信模塊、終端、基站、應(yīng)用系統(tǒng)等，已形成了“芯片－模塊－終端－基站－系統(tǒng)”的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，專注于陸、海、空、天領(lǐng)域特殊機構(gòu)用戶的行業(yè)應(yīng)用。

航天晨光：公司作為中國航天型號產(chǎn)品用金屬軟管的定點研制生產(chǎn)單位，陸續(xù)為國家多項航天工程提供配套產(chǎn)品。近年來公司研發(fā)的發(fā)動機用金屬軟管、箭體增壓管路用金屬軟管、航天伺服機構(gòu)用金屬軟管等核心產(chǎn)品，為嫦娥系列、天問系列、北斗衛(wèi)星升空等任務(wù)的完成提供了有力保障。