本周A股市場震蕩上揚，截至6月6日收盤，滬指累計上漲1.13%、深成指累計上漲1.42%、創(chuàng)業(yè)板指累計上漲2.32%。盤面， 資金在不同板塊間的輪動效應(yīng)顯著，此前活躍的大消費熱門股有所回落，而以算力股為代表的泛科技題材則強勢回升，臨近周五，以有色、化工為代表的周期股又接力表現(xiàn)。

依托財聯(lián)社強大的資訊系統(tǒng)、記者的信息搜集能力，本欄目協(xié)助投資者前瞻梳理，全面解讀有價值的投資線索。結(jié)構(gòu)性行情中，本欄目動態(tài)追蹤市場潛力題材，精選優(yōu)質(zhì)研報解讀科技、穩(wěn)定幣等熱門方向，并持續(xù)挖掘基本面堅實的優(yōu)質(zhì)公司，期間覆蓋的上市公司均收獲不俗漲勢。

接下來，就結(jié)合優(yōu)質(zhì)案例，來看看如何借力本欄目“提前挖掘超預(yù)期，捕捉下一市場風口”

【一】年內(nèi)新高！Ta是稀缺的兼具“無源+有源”雙平臺IDM光芯片供應(yīng)商，獲資金追捧

消息面上，美股AI交易熱度攀升，英偉達市值重回全球第一。與此同時，政策對算力板塊的推進持續(xù)，工信部近日印發(fā)《算力互聯(lián)互通行動計劃》，立足提高公共算力資源使用效率和服務(wù)水平。

從市場角度看，經(jīng)過調(diào)整，科技股的估值分位已回到年初上漲前水平，交易擁擠度已回落至歷史低位，投資性價顯現(xiàn)。在技術(shù)持續(xù)突破與事件不斷催化的雙重作用下，科技行情有望迎來有力支撐。

基于對行情節(jié)奏的精準把握，《風口研報》以前瞻性的戰(zhàn)略眼光，展開對“科技”領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局。其中，【機構(gòu)調(diào)研】子欄目于5月28日晚敏銳捕捉市場動態(tài)，適時覆蓋“仕佳光子”，并結(jié)合其業(yè)績說明會釋放的重要線索進行深度梳理：

業(yè)務(wù)體系與核心技術(shù)

仕佳光子作為國內(nèi)外重要光芯片及器件供應(yīng)商，構(gòu)建IDM全流程業(yè)務(wù)體系，搭建“無源+有源”工藝平臺，積累多項光芯片產(chǎn)業(yè)化核心技術(shù)，為業(yè)務(wù)發(fā)展筑牢根基。

戰(zhàn)略方向與產(chǎn)品進展

公司憑借全產(chǎn)業(yè)鏈自主可控能力，成為掌握DFB激光器核心工藝的少數(shù)企業(yè)之一，聚焦三大戰(zhàn)略方向，部分產(chǎn)品批量交付，部分處于客戶端驗證階段，展現(xiàn)出良好的市場推進態(tài)勢。

業(yè)績增長與產(chǎn)品矩陣

2025年第一季度，受AI算力需求驅(qū)動，公司營收、利潤增長顯著，三大類產(chǎn)品均實現(xiàn)增長。CWDFB激光器產(chǎn)品矩陣完善，部分小批量交付，部分在客戶驗證中，市場表現(xiàn)積極。

未來前景與產(chǎn)品優(yōu)勢

分析師認為，公司AWG組件應(yīng)用廣泛，高密度光纖連接器跳線獲主流廠商認證，未來需求廣闊。作為雙平臺IDM模式企業(yè)，其多款產(chǎn)品有望受益于AI數(shù)據(jù)中心發(fā)展及光通信新技術(shù)演進，前景值得期待。

走勢上來看，仕佳光子前期震蕩蓄勢，于近兩日爆發(fā)上漲，6個交易日區(qū)間最高漲幅達20.89%。

【二】4日漲超22%！牽手阿里發(fā)布獨家AI+金融原生Agent，Ta迎股價爆發(fā)

在加密金融領(lǐng)域，香港邁出關(guān)鍵步伐，《穩(wěn)定幣條例草案》成為構(gòu)建“加密金融新基建”的核心舉措。該草案借助牌照制度、儲備資產(chǎn)透明化及危機處理機制，力求在風險可控前提下推動行業(yè)合規(guī)化。不過，其成效如何，取決于執(zhí)法力度、國際協(xié)作以及對技術(shù)創(chuàng)新的包容程度。

就在這一行業(yè)動態(tài)備受關(guān)注之時，6月2日《風口研報》展現(xiàn)出卓越的前瞻性眼光，精準聚焦“中科金財”公司研報并展開深度梳理。在加密金融發(fā)展浪潮下，中科金財憑借自身技術(shù)實力與業(yè)務(wù)布局，有望在這一新興領(lǐng)域找到新的增長點。

一、合作成果：綁定阿里，AI+金融產(chǎn)品落地

中科金財與阿里云在AI+金融領(lǐng)域合作成效顯著。2025年5月22日發(fā)布AI業(yè)務(wù)流程智能體原生平臺（SinoAgent），以AI重構(gòu)銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)，內(nèi)嵌多種模型，聚焦五大核心業(yè)務(wù)場景。5月26日聯(lián)合發(fā)布基于阿里云APG服務(wù)器的金融行業(yè)一體機解決方案，以知識問答等為落地場景，集成AI技術(shù)，提供一站式服務(wù)，提升效率。該方案結(jié)合阿里云服務(wù)器優(yōu)勢，具備高擴展性等能力，已在多家金融機構(gòu)落地，重塑應(yīng)用范式，探索商業(yè)模式創(chuàng)新。

二、行業(yè)優(yōu)勢：金融為AI優(yōu)質(zhì)落地場景

金融是AI落地的優(yōu)質(zhì)土壤。一方面，銀行重視前沿IT技術(shù)投入，為AI落地提供良好環(huán)境。另一方面，銀行IT市場存在大量外包IT人員，AI賦能提效空間大。IDC數(shù)據(jù)顯示，2023年中國銀行業(yè)IT解決方案市場規(guī)模達692.96億元，預(yù)計2028年將達1021.7億元，核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)改造等是投入重點領(lǐng)域。10家上市銀行IT公司營收可觀、員工眾多，若AI+金融持續(xù)落地，將提升開發(fā)效率，下游客戶投資意愿值得期待。

三、盈利預(yù)測：業(yè)績增長潛力較大

民生證券呂偉預(yù)計2025 - 2027年公司歸母凈利潤分別為0.22/0.50/0.87億元，同比增長138.8%/131.1%/74.2%，對應(yīng)PS為5/4/3倍。從預(yù)測數(shù)據(jù)來看，公司未來業(yè)績增長潛力較大，投資價值值得關(guān)注。

中科金財在首日觸及漲停，隨后于第二日強勢封板，4個交易日最高漲幅達22.34%。

【三】業(yè)績或迎2年10倍增長！該覆銅板“遺珠”高端產(chǎn)品通過華為認證，5日漲超2成

除科技方向的光通信行業(yè)以外，欄目還在5月30日挖前瞻覆蓋了受益于“AI服務(wù)器持續(xù)升級”的覆銅板行業(yè)，其中“南亞新材”被視為該領(lǐng)域中尚未被挖掘的“遺珠”，其價值點主要體現(xiàn)在產(chǎn)品持續(xù)起量、產(chǎn)品優(yōu)勢顯著等，具體來看：

一、產(chǎn)能布局：國內(nèi)外協(xié)同，產(chǎn)能持續(xù)擴張

南亞新材在江西、江蘇、泰國積極進行產(chǎn)能布局。2024 年江西 N6 工廠全面建成，截至 2025 年 3 月末已釋放大部分產(chǎn)能，剩余產(chǎn)線預(yù)計下半年落地，年底產(chǎn)能將突破 400 萬張/月。同時，江蘇南通高端電子基材工廠建設(shè)有序推進，首批產(chǎn)能有望明年年底落地。泰國方面，已購地規(guī)劃海外生產(chǎn)基地，辦結(jié) BOI 證書并取得地契，將視行業(yè)與地緣政治節(jié)奏推進。國內(nèi)外協(xié)同的產(chǎn)能布局，為公司發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。

二、行業(yè)機遇：需求驅(qū)動，覆銅板行業(yè)前景向好

覆銅板行業(yè)兼具周期性與成長性。AI 服務(wù)器持續(xù)升級，800G 交換機將大規(guī)模放量，推動覆銅板單機價值量顯著提升。隨著 AI 應(yīng)用興起及國內(nèi)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度加大，算力需求增加，AI 服務(wù)器、交換機和路由器等硬件需求有望大幅提升，為南亞新材帶來廣闊市場空間。

三、產(chǎn)品優(yōu)勢：高端矩陣完善，認證優(yōu)勢突出

公司全品類布局，高端覆銅板產(chǎn)品矩陣完善。在高速覆銅板領(lǐng)域，系列產(chǎn)品 Dk/Df 參數(shù)優(yōu)勢明顯，是國內(nèi)率先在各介質(zhì)損耗等級高速產(chǎn)品全系列通過華為認證的內(nèi)資企業(yè)，高端高速產(chǎn)品已獲全球知名終端 AI 服務(wù)器認證并起量。IC 封裝載板材料獲多重認證，有望打破日韓壟斷；智能駕駛材料滿足不同應(yīng)用需求，部分領(lǐng)域已量產(chǎn)。

四、盈利預(yù)測：業(yè)績可期，應(yīng)享估值溢價

2025 年 Q1 公司毛利率、銷售凈利率同比提升。東吳證券陳海進預(yù)計 2025 - 2027 年公司營收、歸母凈利潤持續(xù)增長，同比增速可觀。鑒于公司高端覆銅板逐步放量帶來的成長性，認為其應(yīng)享有估值溢價。

南亞新材持續(xù)拉升，5個交易日最高漲幅達20.02%。

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